隨著6月末銀行考核時點的逼近,資金開始呈現緊張的局面。雖然市場傳言央行向個別大行實施逆回購操作,但半年末“沖存款”等調整指標壓力令銀行捂緊錢袋,拉動資金價格走高。

昨日,上海銀行間同業拆借利率大漲58.67個基點,隔夜和7天期利率近一個月來首次重回3%以上。有銀行資金交易員對記者表示,每逢6月中下旬從市場上“借錢”就變得很難,臨近半年度考核時點資金面偏緊是常規現象,另外由於6月貸款增量較大,也擠壓了同業資產。

不過銀行業分析人士認為,目前寬松貨幣政策基調明確,對於維穩資金利率有足夠的支撐,因此資金利率走高幅度或將有限。

隔夜拆借利率重回3%

雖然昨日市場傳言央行向個別大行實施逆回購操作,半年末“沖存款”等調整指標壓力令銀行捂緊錢袋,拉動資金價格走高。有交易員認為,即使央行進行了逆回購操作,但面臨半年末時點,對資金面的改善程度也有限。

昨天隔夜拆解利率大漲58.67個基點,至3 .2775%,這是近兩個月來隔夜shibor再次站到3%以上;同日,7天期shibor大漲49.21個基點,至3 .4163%,這是近一個多月來7天期shibor再次站上3%以上。

一位銀行資金交易員對記者表示,昨天市場一開盤,各機構開始融入各期限資金,除了有少量大行融出少量資金外,都是融入資金的需求。“最近要融入資金確實比較難,各期限利率都順勢上漲。”

隨著資金緊張局面的持續,昨天上漲的利率品種擴大至3個月期限。上述交易員對記者表示,每逢6月中下旬從市場上“借錢”就變得很難。一個重要原因是6月面臨季末考核時點,銀行拉存款壓力仍不小。“另外6月貸款增量較大,擠壓同業資產也是一個原因。”該人士表示。

也有銀行分析員認為除了季末因素外,由於人民幣走軟,當局可能通過回收人民幣干預匯市,此外,新增外匯占款規模偏小也是重要原因。數據顯示,5月外匯占款小幅增加234億元,雖然跌勢已經止住了,但凈增量維持低位顯示資金仍面臨外流壓力。“未來外匯占款增量仍不樂觀,雖然資金面向去年一樣緊張的情況不太可能重現,但偏緊的狀態可能會持續。”一位券商債券分析員對記者說。

預計7月資金稍緊

一家來自大型銀行資金業務部人士對記者表示,他們預計未來外匯占款增量仍不樂觀,而且7月公開市場到期資金規模不多。同時由於季末因素,6月下旬存款可能將大幅增加,因此7月上旬金融機構需繳納大規模的存款準備金,資金壓力較大。截至目前的統計數據顯示,央行公開市場7月到期量為1510億元,較6月的2890億元下降近五成。

不過國泰君安債券分析師陳嵐認為,在季末因素沖擊下,短期資金利率面臨一定調整的壓力,但是目前寬松貨幣政策基調明確,對於維穩資金利率有足夠的支撐,因此資金利率走高幅度或有限。