南亞塑膠（1303）和華亞科將借貸2.85億美元給DRAM廠美光，摩根大通、花旗環球、美林證券等3家外資法人昨（27）日均對此案持負面看法！

    　摩根大通證券認為，就目前DRAM景氣來看，壓力不小，從南亞角度來看，則是風險大，因此摩根大通證券維持南亞「減碼」投資評等。

    　花旗環球證券認為，這麼一來，南亞在DRAM的投資加大，尤其這個借貸案中，南亞借貸金額達2億美元，花旗環球證券認為，南亞是台塑集團中最不被看好的個股，維持「賣出」投資評等，目標價34元。

    　美林證券表示，南亞提高非本業投資，且是投資在目前前景不明的DRAM產業，因此將目標價降到27元，意味還有29％的下跌空間，維持「低於大盤」的投資評等。

    　南亞、華亞科分別借款給美光2億美元和0.85億美元，總計借給美光2.85億美元，協助美光買下德國奇夢達 （QI-DE）擁有的華亞科股權，美光買下奇夢達持有的華亞科35.6％股權後，奇夢達派駐華亞科董事已全部請辭，預計將於明年1月16日補選；據了解，台塑集團借款是為了加速華亞科、南科與美光的合作進度，加強技術上的競爭力。南科表示，預計11月底奇夢達股權可望完成移轉給美光，努力朝50、68奈米DRAM高階製程前進。

    　但也有內資法人表示，雖然南亞和華亞科借款給美光，資金流動性變差，不過在台塑集團表態支持下，顯示華亞科發生財務風險的可能性已微乎其微，華亞科未來在美光集團的地位也將進一步提高，整體而言，仍利多於弊。

    　因應全球塑化不景氣，法人目前不斷調降台塑4寶及亞洲重要塑化股的投資評等，也導致外資對4寶的賣壓難以停歇，所幸昨日台股大漲，4寶也跟進彈升。

黃姓計程車司機，搭載身上沒錢的李姓男子台北、彰化四處跑，折騰一天兩夜卻要不到一萬多元的車資，這名司機最後累的睡著，乘客乘機落跑。還好他曾趁李某打電話向錢莊借錢時，記下姓名及地址，報警將李找到。由於雙方事後達成和解賠償，法院昨天依詐欺判處李五十天拘役，得易科罰金及緩刑兩年。

    　在台中市開計程車的黃姓駕駛，去年五月廿九日晚上八點，搭載到聲稱要到台北訪友的李姓男子，黃不疑有他隨即上路，但抵達台北市某家酒店樓下，李才稱沒錢，並表示要進酒店找友人借錢，黃當場傻眼。

    　身上沒錢還搭計程車，又想「帶小姐出場」！黃姓司機擔心李落跑，跟著進酒店，沒想到李進了酒店後，說要找某某小姐出場，只是沒錢，結果被轟了出來。這時李改口要黃載他回台中，另向友人借錢。

    　黃姓司機耐住性子，按著李的指示，把車開回台中，接著又開到彰化縣的員林、田中、社頭及二水等地，讓李先後找遍了同學、朋友、鄰居、甚至是小學老師借錢，還試圖打電話給錢莊，但都遭拒絕。過程中，只向父親的友人借到九百元，連加油錢都不夠。

    　雖然想巴著奧客不放，但這就樣過了一天一夜，卅日晚上十一點，黃姓司機終於體力不支，就在彰化縣二水鄉一處路旁睡著，且一覺到天亮，醒來時，李早不知去向。

    　被折騰了廿五個小時還收不到一萬五千餘元車資，黃姓司機氣得要命，還好，當時李在打電話向錢莊借錢時，他就偷偷記下李的姓名及地址，所以即到派出所報案，隨後自己還找到李家父親，但也只要到五百元的油資。

    　經過黃姓司機報案並提出詐欺告訴，李才由家屬出面代為和解，支付一萬五千多元的車資，法院也查出，李罹患有精神性官能憂鬱症。

談起近期風風火火的小額貸款公司，溫州的朱先生有點提不起精神：「在溫州，一個區只有一兩個小額貸款公司的名額，大家都快擠破頭了。我們不想成為小額貸款公司，除了排不上隊，也是怕有關部門一天到晚來查我們。」

　　朱先生今年初和朋友共同成立了一家專事民間借貸的公司，就是所謂的地下錢莊。「你千萬不能提我的貸款公司，否則只要有人舉報，銀監局隨時可以來查封我們。」朱先生一再告誡記者。

　　浙江上海先後啟動試點

　　浙江民企以民間借貸資金作為銀行貸款之外的調劑和補充的現象極為普遍。今年以來，中小企業融資難問題越發突出，而銀行「保大壓小」傾向日益突出。

　　據人民銀行溫州中心支行監測，今年5月反映社會資金供求關係的溫州民間利率超過月息12％。，民營企業資金飢渴現象嚴重。於是，扶植與民營中小企業有著天然血緣關係的民間借貸機構，將其轉變為小額貸款公司便成了解決燃眉之急的重要舉措。

　　5月份，央行、銀監會聯合下發《關於小額貸款公司試點的指導意見》，啟動了小額貸款公司在國內的試點。浙江省10月率先成立了國內第一家小額貸款公司。

　　「名額太少，我們根本輪不上。據我所知，單是溫州市龍灣區就有三四十家從事民間借貸的公司，溫州粗略估計有上百家吧。我和幾個朋友也投資設立了一家。」朱先生告訴記者。

　　上海的小額貸款公司緊隨其後。據上海市金融服務辦公室公告，8月29日上海市政府辦公廳發佈《關於本市開展小額貸款公司試點工作的實施辦法》，正式啟動試點。截至目前，十個區縣的試點工作已全面展開。松江、嘉定、寶山、浦東新區、青浦五個試點區八家小額貸款公司已獲准設立。

　　由於業務開展時間過短，這些小額貸款公司的盈利情況、對當地民營企業融資的促進作用有待進一步觀察。

　　可能陷入兩難境地

　　「在溫州能參股設立小額貸款公司的企業都是大型的、當地有名的。據我瞭解，這些企業之所以這麼熱心眼下還不能賺錢的小額貸款公司，很大原因是想日後為自己的企業『搞錢』。」溫州的朱先生直言。

　　他介紹，通常的做法是，大企業出資設立小額貸款公司，再把資金貸給自己的關聯企業。關鍵是借這次民間借貸機構合法化的機會，為日後發展成為村鎮銀行做準備。那時候就可以名正言順地吸收存款了。

　　至於如何防止並杜絕上述情況的發生，目前有關部門還沒有明確的說法。

　　新華財經副總裁兼資信評級及研究負責人陳松興對小額貸款公司的成立持謹慎態度。「成立小額貸款公司的好處是讓民間借貸浮上檯面，便於監管，但它先天不足。首先是貸款限於股東繳納的資本金，勢必財力不足；其次對利率上限的限制也就是對他們抗風險能力的限制，原先的高利率往往是覆蓋高風險的必要手段；此外，成為小額貸款公司之後，原先民間貸款公司所採用的一些貸款催收、處分手段勢必不再適用，這會使小額貸款公司面臨不少糾紛。」

　　陳松興認為，小額信貸公司已經讓目前的民間借貸經營者陷入兩難境地。一方面為了獲得合法的身份，需以犧牲高利率、貸款催收能力為代價。另一方面，如果民間借貸機構不借這次機會合法化，以後可能就沒有機會了。

【廖珮君╱台北報導】不景氣、年關逼近，民間資金需求轉強，金管會上月發文，禁止銀行推銷信用卡預借現金，銀行公會日前邀集主要發卡銀行討論，認為若在此時全面禁止，卡友恐將被逼往地下錢莊借錢，尤其地下錢莊近年更大舉刊登報紙、傳簡訊攬客，建議金管會能給予銀行業者3個月緩衝期，銀行業也自訂一套標準流程（SOP）的行銷話術，杜絕勸誘卡友借錢。

要求3個月緩衝期

金管會是在10月初發函，要求發卡銀行，不得再對信用卡預借現金功能，進行電話行銷，等同全面禁止銀行推銷刷卡借錢，引發業界譁然。花旗、中國信託、台新、荷蘭、玉山銀曾對卡友提供「loan on phone」機制，即卡友在電話中同意借錢，免再簽同意書，目前已全面喊卡。

銀行公會經問卷和發卡行討論後，認為需先釐清限制範圍，建議由銀行提供加強風險控管與管理機制，如自訂一套SOP電話行銷話術，若客戶表明不願接到相關行銷電話，銀行立即將此客戶名單移除，介紹過程中說明活動名稱、利率、手續費、舉例、違約金，甚會提醒客戶將有信用註記，還有7天契約審閱期，杜絕勸誘卡友借錢。

銀行主管說，信用卡本具有消費和融資2大功能，若縮減卡友借錢管道與資訊，卡友有資金需求時，恐轉向地下錢莊借錢，衍生更多問題；再者，多數銀行已投入上千名人力、或委外行銷等做此業務，一旦貿然停止，恐造成更多人失業，在目前屬金融業非常時期下，希望金管會能從長計議。

金管會官員認為，預借現金本屬「救急」，但部分發卡行透過電話行銷，已將預借現金功能擴張到借貸工具，有違信用卡做消費支付工具本質，民眾若有資金需求，應去銀行做小額信貸，不應讓預借現金變成融資行為。

“北京金融超市和銀行合作在本市為資金短缺者提供高利息貸款業務(年息10%)。小額貸款當天辦理無須擔保，電××××××王經理。”可能不少人都收到過類似的一條短信，儼然是地下放高利貸的公司在公然攬活兒。昨天，記者根據讀者李先生提供的信息，聯系到了這樣的一家公司，發現如果借款人真和這樣的機構打了交道，風險真是不小。

　　不還款要用暴力手段

　　“我看到了你們的短信，想咨詢一下如何辦理借款。”

　　“借1萬元1年利息是1000元！”

　　“怎麼借呢？”

　　“身份証、戶口本，兩張一寸彩照，借多少錢，你算好利息帶來，我們簽合同！”

　　電話中，“王經理”聽起來十分熟悉“業務”，三言兩語就約記者到西單商場附近見面，稱只要“文件”齊了就能辦，借款人馬上就能拿到錢。

　　而對于記者所詢問的是否有銀行合作，“王經理”避而不談，只強調，借多少錢，還多少利息，別的不用多管。如果想延長期限，就再先交利息，重簽合同。

　　如果借款人不能如期還上錢，結果會如何？“王經理”說得明白：我要你的身份証和戶口本幹什麼用？如果你不還錢，就找你的家人要，你的父母要；如果還是不還，就會用暴力方法。

　　幾句話下來，那邊“王經理”對自己的手段信心滿滿，這邊的咨詢者聽得渾身發冷。

被迫向買方索訂金 終失生意

【明報專訊】中央、港府連番出招協助中小企借貸，但銀行對中小企放貸，暫沒有放鬆的迹象。中小型企業國際交流投資協進會會長趙志雄投訴，他本身的玩具廠早前收到3張分別由法國、德國及英國銀行發出的LC（Letter of Credit/信用狀），被工銀亞洲（0349）拒絕接受作抵押借貸。另一位不願披露身分的港商表示，不少廠家近期遭大型銀行要求，須先替買家的往來銀行發出的LC自行購買保險，銀行才肯接受LC放出貸款。種種迹象，中小企廠家信貸緊張困局未見紓緩。

銀行過去一般做法是，偶然收到外國小型銀行發出的LC，會透過貿易保險商作「再保險」，並向廠家收取手續費。如今將這個責任也推到廠家身上，趙志雄直言「銀行根本係推莊唔做！」

工銀：須考慮買家交貨能力

工銀亞洲董事兼副總裁黃遠輝則拒絕評論個別個案，強調該行是根據廠家的交貨能力作決定的，因為LC要在買家收貨後才正式付款， 如廠家未能交貨，即使有LC作抵押銀行也會有損失。此外銀行也會考慮LC發出行的情况，並找當地的大銀行作確認，「如果根本唔識或未聽過呢間銀行，就唔會做。」

恒生：「邊間廠做唔到搵我哋！」

不過，恒生銀行（0011）商務理財業務主管徐振文則表示，該行仍接受LC作抵押，亦沒有要求廠家自行為LC保險，「無理由唔做喎……邊間廠押唔到，你叫佢搵我哋啦！」

趙志雄表示，該會約500名會員中，也有很多中小企面對同樣的問題。而香港中小企業聯合會副會長張萬成亦稱，早前銀行要求他自行到出口信用保險局，先為LC購買保險，否則不予借貸。惟信保局表示一向沒有從事LC相關保險業務，令廠家最終「兩頭唔到岸」。

不少銀行均稱會否放貸，其中一個主要因素是中小企是否仍有訂單。惟趙志雄慨嘆道，銀行不收LC作抵押，令該廠指定客戶要先付三成做訂金，「好多外國客根本唔想畀訂金，一時間要佢地拿幾十萬出來也很困難，結果有一半客因為咁而做唔成生意！」他表示，去年9月舉辦的玩具展過後，一般會接到200萬至300萬元的訂單，但今次成績大不如前，除了經濟不境的因素外，收訂金是主要原因。

趙志雄：銀行缺互信

歸根究柢，也是銀行間互信的問題，趙志雄說：「其實LC都唔係百分百收到錢，但以前銀行為了做生意，就算對方（銀行）過唔到數，都會勉強搞掂佢（付款予廠家）。但現在銀行唔相信另一家銀行，就少少問題都唔肯幫手。」

LC為出口商常用的收付方式，外國買家通常在落單後，向廠家發出LC證明自己在收貨後有能力還款，而廠家則藉LC到銀行套現買原料。近年，海外買家的議價能力愈來愈大，加上銀行發出的LC的收費隨時高達訂單總額的3至4%，很多廠家已改以「Open Account」，即「數」方式記帳，但對廠家的保障相對較低。

（明報記者何珮欣報道）

李國煌／台北報導　股票跌跌不休，融資斷頭壓力沉重，大家手頭都變緊，為了補足融資維持率、支應生活開支，小戶忙著籌錢，包括現金卡、信用卡預借現金、民間管道，客戶借錢件數明顯增加，年利率15％、18％高利率的錢，小戶都要借。

一家銀行主管指出，近來，可能是大家的財務變緊俏，這類借小錢的貸款案件，每天上百件，比起上半年，借錢件數增加2、3成。

銀行主管指出，最近3個月，全球股市急速挫低，不少融資買股票、舉債投資的人，隨著股價下跌，面臨被斷頭的壓力，股民為了維持住手中的股票，四處借錢補融資。

還有一些貸款戶，財務壓力變重，所持有的現金金額，不足以支應各項生活開支，但是，手中的股票套牢，股票基金慘賠，又捨不得認賠出場，只好借錢度日。

小戶借錢，大多找銀行申請信用貸款，或是利用現金卡調資金，也有人利用信用卡預借現金周轉，一次借個8萬、10萬，也有一些人借款20萬、30萬，支應帳面虧損。

這些客戶來借信貸，銀行都會問一下資金用途，不少客戶說是借錢應急、周轉所需，銀行人員再深入聊一聊，有些客戶就會直接說明，借錢是為補足融資維持率。

或是「現金套在股市裡」，只好開口向銀行借錢，支應生活一些花費。

銀行貸款部門主管指出，這類缺錢的客戶，大多信用良好，也沒有積欠很多錢的記錄，收入也還算穩定，只是，在這一波金融風暴中，損失慘重，資金一時轉不過來，只好舉債因應。

由於客戶大多有一定的還款能力，工作收入平穩，針對這一類貸款戶，銀行大都會核准貸款。

只是，金額不大，而且利率不低，小額信貸利率大多在8％、10％，至於信用卡預借現金、以及現金卡的貸款利率，普遍在15％以上，如果是民間借貸，月息多在2分左右，換算年利率更高達20％以上。

銀行主管指出，這些小額借錢的利率不低，主要救急不救窮，貸款以後，最好3個月、6個月之間儘快還清，千萬不要拖欠太久的時間，以免拖垮自家的財務。

向銀行貸款，也面臨被要求增提擔保品的情況。

銀行業者指出，由於景氣欠佳，房市低迷不振，在進行企業授信徵信時，就會特別注意企業營運情況。

在擔保品上，由於市況差，擔保品鑑價也會跟著降低，因此，將會要求企業增提擔保品，以降低銀行的授信風險。

銀行業甚至還說，這次美國次貸引發的金融風暴，不像過去東南亞金融風暴，僅是區域性金融風暴，這次受災情況遍佈全球，而且就連金融業也是受傷慘重，自己都面臨被救的情況，因此，金融業同業拆借不易，大家都希望保留資金，以防萬一。

在此情況下，企業融資更加困難，尤其股市跌跌不休，以往主要籌資管道的股票市場已籌不到錢，只好向銀行借，但相對的，銀行對企業放款也趨於保守、謹慎。

銀行業者說，雖然現在銀行錢還是很多，但在放款上會變得比較保守，主要是市況很差，不論什麼產業，經營都相當不易。

因此，為避免增加放款風險，銀行在企業融資部分，除了會詳細評估企業經營基本面之外，也會要求增加提供擔保品。

除了企業戶之外，銀行對於房屋貸款部分也是小心翼翼，民營銀行會針對客戶信用狀況分級之外，公營行庫則是採取風險分散，對於推案量大的地方像是淡水、三峽及林口等地區，銀行會採「限量」核貸方案，即一推案可能只限制一定數額的貸款量，例如某社區有100戶，銀行可能只做2、30戶。

為使大陸中小企業有錢過冬，個人或企業可望能夠合法從事放貸業務。中國人民銀行（大陸央行）起草的「放貸人條例」草案已提交大陸國務院法制辦，條例一旦通過，形同打破銀行在信貸市場的壟斷地位，確認民間借貸合法化。

京華時報報導，大陸央行研究局副局長劉萍透露，今年初，央行蒐集資料發現大陸沿海一帶的典當行、擔保公司，前所未有地火熱，據央行針對31個省區市快速調查，初步掌握民間借貸的利率約從12%到15%。

一方面是急著等錢過冬的中小企業被擋在銀行高門檻外，一方面是民間借貸火熱，央行在這種情況下，著力推出「放貸人條例」草案。

目前，大陸抵押行業中常見的合法經營模式是典當行和擔保公司，而更多的民間借貸是通過地下錢莊形式出現。

劉萍說，「中國信貸市場是被銀行壟斷，條例就是要打破壟斷，使一批符合條件放貸人註冊放貸，解決中小企業融資難的問題。」

這項條例的最大突破是同意個人從事放貸業務，劉萍說，符合條件的企業和個人都可開辦借貸業務，准許門檻可參照今年央行發布的「小額貸款公司試點的指導意見」，並可能適當放寬。

草案規定，放貸的錢必須是自有資金，嚴禁吸收存款；另外，借貸利率不能超過基準利率的四倍；公司老闆和高層應無犯罪記錄和不良信用記錄。符合條件者，得向銀行主管部門提請審批後到工商部門註冊。

劉萍說，中小企業在就業方面做出巨大貢獻，卻越來越難以應對融資難的瓶頸，「企業普遍不景氣加上金融危機，使得原本就條件苛刻的商業銀行越發惜貸。」

根據草擬的「放貸人條例」規定，民間借貸方主要是中小企業和農民，可用動產和不動產做抵押。即使中小企業或農民手中沒有不動產，在大陸央行的提議下，根據「物權法」第四編全面開放抵押範圍，企業可以拿機器、設備、應收帳款等動產來抵押。
【經濟日報╱記者林庭瑤／綜合報導】【2008/11/18 經濟日報】

「法律行為，不依法定方式者，無效。但法律另有規定者，不在此限。」民 法第七十三條定有明文。金錢借貸當然是法律行為，而法律行為的方式，又 區分為要式行為與不要式行為，要式行為者，即法律上規定其方式，凡法律 行為，必須依照一定的方式，才能發生效力的行為，例如：民法第七百六十 條「不動產物權之移轉或設定，應以書面為之。」即是；而不要式行為則不 拘任何方式，也就是不須履行一定的方式即可成立的行為。法律行為通常以 不要式行為為原則。

法律行為的方式，為法律所規定的，稱為法定方式，如前述民法第七百 六十條的規定，法律行為如果不依照法定方式去做，就會變成無效，但是法 律如果另有規定者，則不會發生無效的結果，例如民法第四百二十二條「不 動產之租賃契約，其期限逾一年者，應以字據訂立之，未以字據訂立者，視 為不定期限之租賃。」，所以房屋如果出租給他人，期限超過一年以上的話 ，若要發生期限的效力，就非要訂立契約不可，未訂立契約者，其租賃雖非 無效，但卻變成不定期租賃契約，將來要收回房屋，就要受到土地法第一百 條的限制，不得不慎。